BMO Capital Markets hat die Berichterstattung über Advance Auto Parts Inc. (NYSE:AAP) mit einer Bewertung von „Market Perform“ aufgenommen. Die Analysten begründen dies mit dem frühen Stadium des Turnaround-Prozesses des Unternehmens und empfehlen daher eine abwartende Haltung.
Herausforderungen trotz klarer Strategie
Obwohl die strategische Ausrichtung des Managements überzeugend erscheint, mahnen die Analysten von BMO zur Vorsicht. Die historische Unterperformance und mehrere gescheiterte Turnaround-Versuche in der Vergangenheit werfen weiterhin Fragen auf.
BMO setzt ein Kursziel von 45 US-Dollar für Advance Auto Parts.
Neuausrichtung nach Verkauf des Worldpac-Geschäfts
Im Zuge der Neuausrichtung nach dem Verkauf seines Worldpac-Geschäfts plant Advance Auto Parts den Rückzug aus dem westlichen US-Markt, die Straffung der Vertriebszentren sowie Verbesserungen in den Bereichen Filialbetrieb, Warenmanagement und Lieferketten.
Das Unternehmen plant zudem, jährlich über 100 neue Filialen zu eröffnen und bis zum Geschäftsjahr 2027 eine operative Marge von 7 % zu erreichen. Diese Ziele bleiben jedoch hinter den Ergebnissen der Hauptkonkurrenten AutoZone Inc. (NYSE:AZO) und O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY) zurück, die operative Margen von rund 20 % erzielen.
Kurzfristige Rückschläge und langfristige Chancen
Die Umsätze von Advance Auto Parts wurden im Jahr 2024 durch ungünstige Wetterbedingungen, Hurrikans und wirtschaftliche Belastungen, die das Verbraucherverhalten beeinflussen, gedämpft. Diese Gegenwinde werden jedoch als vorübergehend angesehen, während die langfristigen Markttrends zugunsten des Unternehmens sprechen, so die Analysten.
Begrenzte Auswirkungen durch Elektrofahrzeuge (EV)
Die zunehmende Verbreitung von Elektrofahrzeugen stellt eine potenzielle Herausforderung für den Automobilservice-Sektor dar. Laut BMO wird der kurzfristige Einfluss jedoch begrenzt bleiben. Selbst bei beschleunigtem Wachstum wird der Anteil von E-Fahrzeugen am Gesamtmarkt in den kommenden Jahren voraussichtlich gering bleiben.
Faire Bewertung, aber Ergebnisse erforderlich
Die Bewertung von Advance Auto Parts wird von BMO als angemessen eingestuft. Trotz des Potenzials des Unternehmens müssen die Turnaround-Maßnahmen jedoch greifbare Ergebnisse liefern, bevor die Analysten ihre Einschätzung verbessern.
Die Fokussierung auf betriebliche Verbesserungen und günstige Branchendynamiken bieten vielversprechende Aussichten. Allerdings bleiben Risiken in der Umsetzung und der Wettbewerbsdruck weiterhin entscheidende Faktoren, die es genau zu beobachten gilt, so die Analysten von BMO
